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1、2008年，新增容量達(dá)到5559兆瓦。10年內(nèi)，年新增容量增長(zhǎng)34.8倍，年復(fù)合增長(zhǎng)率為43%。2004年的年新增容量突破1000兆瓦以來，行業(yè)進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展階段，每年均出現(xiàn)一個(gè)主導(dǎo)者。其中，政策支持成為行業(yè)發(fā)展的核心力量。

2、依據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)EPIA預(yù)測(cè)，2009年光伏裝機(jī)很可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，這將成為1998年以來的首次行業(yè)新增容量同比下降。其中，西班牙市場(chǎng)的下降成為主要影響因素。另外，信貸緊縮制約了系統(tǒng)安裝商的投資活動(dòng)。

3、3月26日，財(cái)政部制定了《太陽能光電建筑應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》，這成為我國(guó)太陽能行業(yè)發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。但是，太陽能市場(chǎng)在我國(guó)尚處于初級(jí)階段，即使按照2020年光伏裝機(jī)目標(biāo)設(shè)為2000萬千瓦的目標(biāo)測(cè)算，短期的規(guī)模也不會(huì)很大，尚難以改變行業(yè)的全球周期。

4、未來增長(zhǎng)的條件：(1)持續(xù)的政策扶持。目前的2.80元/度的發(fā)電成本要顯著高于火電等傳統(tǒng)能源，也顯著高于風(fēng)電等新能源，在經(jīng)濟(jì)性上尚缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，政策扶持成為行業(yè)發(fā)展的不可或缺因素，也是行業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期要素。(2)成本下降趨勢(shì)。包括硅料成本下降、硅料用量下降、轉(zhuǎn)化率提高、安裝系統(tǒng)成本下降等。

5、成本下降是可以預(yù)期的。依照EPIA預(yù)測(cè)，在曼谷(Bankok)、洛杉磯(LosAngeles)等日照時(shí)間長(zhǎng)的地區(qū)，2030年的太陽能發(fā)電成本將達(dá)到0.07歐元，將接近普通的居民用電價(jià)格。

6、薄膜電池雖然發(fā)展周期不長(zhǎng)，但已經(jīng)顯示出良好的經(jīng)濟(jì)性。反過來，良好的經(jīng)濟(jì)性也成為快速發(fā)展的重要促動(dòng)因素。其中，FirstSolar的成功案例給了我們很多啟示。

7、投資策略：

(1)、關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈完整的龍頭企業(yè)的投資價(jià)值。其中，天威保變是最好的投資品種。另外，南玻A、拓日新能也正在或擬實(shí)施延伸產(chǎn)業(yè)鏈的計(jì)劃，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程和時(shí)間是最大的不確定性，其投資價(jià)值也弱于天威保變。

(2)、組件價(jià)值大于硅料價(jià)值。由于無錫尚德、天威英利、河北晶澳、南京中電等企業(yè)均在海外上市，使得國(guó)內(nèi)具備規(guī)模的企業(yè)只有因?yàn)槌钟刑焱⒗蓹?quán)的天威保變。另外，綜藝股份和孚日股份兩家從事薄膜太陽能的企業(yè)，依據(jù)我們了解的信息，光電轉(zhuǎn)化效率符合預(yù)期，單位成本基本在1美圓/瓦，具備較好的經(jīng)濟(jì)性，屬于值得關(guān)注的潛力品種。

(3)、關(guān)注行業(yè)的交易性機(jī)會(huì)。太陽能行業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，行業(yè)規(guī)模小的特點(diǎn)決定了發(fā)展?jié)摿Υ?。同時(shí)，行業(yè)的成長(zhǎng)特性也決定了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局并不穩(wěn)定，新進(jìn)入者存在著較大的成長(zhǎng)預(yù)期，這都為二級(jí)市場(chǎng)提供了很好的題材。