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在全球積極推動低碳經(jīng)濟(jì)的背景下，以節(jié)能環(huán)保為主題的LED產(chǎn)業(yè)受到市場關(guān)注。國家對LED產(chǎn)業(yè)的政策扶持為其發(fā)展鋪平了道路，隨著技術(shù)的日趨成熟，LED的規(guī)?；瘧?yīng)用價值正在逐漸體現(xiàn)。未來，LED在背光和照明領(lǐng)域的應(yīng)用將是推動行業(yè)增長的重要因素。更值得注意的是，目前已有國內(nèi)上市公司進(jìn)入了原材料和關(guān)鍵設(shè)備制造的領(lǐng)域，這將更有利于LED產(chǎn)業(yè)成本的下降和產(chǎn)能擴(kuò)張，這也是LED產(chǎn)業(yè)真正實現(xiàn)國產(chǎn)化的重要舉措。

進(jìn)入2011年以來，LED電視在電視行業(yè)已成為標(biāo)配的趨勢。有媒體報道稱，在二季度的信息產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)布會上獲悉，今年上半年LED電視的累計滲透率已經(jīng)超過50％，單月最高的滲透率高達(dá)70％。從目前情形看，無論是從液晶電視的新品趨勢、消費(fèi)者的購買傾向還是產(chǎn)品的性價比等方面，LED背光液晶在全尺寸和全領(lǐng)域的快速滲透已是大勢所趨。

在產(chǎn)業(yè)的發(fā)展初期，各國政府相繼推出了各項針對LED產(chǎn)業(yè)的扶持政策，通過法律法規(guī)、財政補(bǔ)貼等各方面來提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度。政策方面，國內(nèi)此前制定了《半導(dǎo)體節(jié)能照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》，在此次十二五規(guī)劃中又將半導(dǎo)體照明列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，同時，各地方政府利用土地優(yōu)惠政策、稅收減免政策、設(shè)備補(bǔ)貼等措施，極大地降低了LED企業(yè)的前期投資成本，憑借大量優(yōu)惠政策，國內(nèi)目前多個地區(qū)已成功布局了LED產(chǎn)業(yè)鏈。在發(fā)展初期，政策扶持對于整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。

隨著技術(shù)的不斷改善，LED行業(yè)面臨著更廣闊的市場空間。早期的LED芯片材料由于受其亮度限制，應(yīng)用領(lǐng)域僅限于家用電器、儀器儀表、消費(fèi)電子產(chǎn)品等，隨著新材料的出現(xiàn)和發(fā)展，藍(lán)、綠光以及基于藍(lán)光的白光技術(shù)使得LED的應(yīng)用越來越普遍，應(yīng)用領(lǐng)域拓展到背光源（用于筆記本電腦、手機(jī)、液晶電視、液晶顯示器、相機(jī)、攝像機(jī)等）、室內(nèi)外全彩顯示屏、廣告牌、手電筒、特殊照明、各種城市亮化工程及通用照明。

LED成本的下降和性價比的提高是行業(yè)走向大規(guī)模商用化的基礎(chǔ)。目前，LED背光液晶和CCFL背光的價格比，已經(jīng)從去年6月份的1.3下降到了今年6月份的1.15，價格替代效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。同時，根據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計，用于照明產(chǎn)品的大功率LED器件在今年一季度的降價幅度超過10％，隨著LED芯片、器件價格的逐步回落，大尺寸背光和通用照明等新興應(yīng)用領(lǐng)域的拓展步伐將會有所加快。

在LED的整個產(chǎn)業(yè)鏈中，主要包括芯片研發(fā)生產(chǎn)、外延片生長、LED封裝及LED應(yīng)用等。前兩者屬于上游產(chǎn)業(yè)，利潤約占整個LED產(chǎn)業(yè)的70％，后兩者分別屬于中游產(chǎn)業(yè)和下游產(chǎn)業(yè)，利潤很低。從技術(shù)上說，上游芯片的生產(chǎn)難度最大，進(jìn)入門檻較高，且芯片產(chǎn)品開發(fā)周期長，這類核心技術(shù)都被國外幾大巨頭所壟斷。早期，國有企業(yè)集中投入在封裝和應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)鏈中下游領(lǐng)域，近年來，隨著國內(nèi)企業(yè)開始逐步掌握上游技術(shù)，進(jìn)入到上游芯片制造領(lǐng)域的企業(yè)不斷增多，這也是LED能在國內(nèi)實現(xiàn)商用化的基礎(chǔ)。

從整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展趨勢來看，目前已經(jīng)有企業(yè)開始關(guān)注到LED相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)遇。舉例來說，目前國內(nèi)已有上市公司包括水晶光電、東晶電子等開始進(jìn)入高亮度LED用藍(lán)寶石襯底項目，另外，國內(nèi)的公司天龍光電計劃投資MOCVD項目，MOCVD是LED外延工藝乃至整個LED產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵設(shè)備，目前全球能夠商業(yè)化量產(chǎn)的公司僅有三家。

國內(nèi)企業(yè)開始關(guān)注整個行業(yè)的上游原料和關(guān)鍵設(shè)備領(lǐng)域，這對于LED產(chǎn)業(yè)的成本降低和產(chǎn)能擴(kuò)張有著重要作用，這也是整個行業(yè)真正實現(xiàn)國產(chǎn)化發(fā)展的重要舉措。

在應(yīng)用領(lǐng)域中，背光應(yīng)用和照明應(yīng)用將成為LED產(chǎn)業(yè)未來的主要應(yīng)用。目前LED背光應(yīng)用于所有中小尺寸液晶電視，今年上半年手機(jī)、筆記本電腦中的滲透率達(dá)到100％，而在大尺寸背光領(lǐng)域，主要液晶電視廠商的LED電視滲透率達(dá)到50％，在未來一段時間，LED在背光領(lǐng)域中的應(yīng)用可能會逐步趨于飽和，而在通用照明領(lǐng)域中的應(yīng)用將會脫穎而出。

目前，商業(yè)照明是滲透率最高的細(xì)分照明領(lǐng)域，由于商用領(lǐng)域?qū)r格并不敏感，這也是其能夠大規(guī)模推廣的重要原因。近年來，LED在照明市場的滲透率逐年提高，2010年LED照明市場滲透率為1.4％，2014年預(yù)計將達(dá)到9.6％，總體來看，LED在照明領(lǐng)域中的應(yīng)用仍有很大的發(fā)展空間。隨著全球范圍內(nèi)快速推行白熾燈淘汰計劃也將為LED照明的發(fā)展提供契機(jī)。有預(yù)測顯示，全球照明行業(yè)市場2012年規(guī)模將超3,300億美元，中國照明行業(yè)市場規(guī)模樂觀估計有望達(dá)2500億元。

在國內(nèi)上市公司中，三安光電作為國內(nèi)LED行業(yè)的先行企業(yè)值得關(guān)注。公司在蕪湖芯片項目進(jìn)展順利，預(yù)計一期預(yù)訂的設(shè)備有望在年內(nèi)全部到貨，公司MOCVD設(shè)備在2013年有望達(dá)到200臺，加上公司公開增發(fā)用于蕪湖二期項目投資，將從規(guī)模上奠定公司國內(nèi)LED芯片產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。因此，在未來LED終端產(chǎn)品面臨不斷降價，而產(chǎn)品需求有望增長的情況下，公司由于擁有巨大芯片產(chǎn)能，未來的優(yōu)勢將更加明顯。

來源：財訊

http://stocks.caixun.com/content/20110722/NE02q6cl-2.html